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위기의 신호인가, 기회의 서막인가? 시장의 '소음'을 이기는 5가지 반전 인사이트 1. 도입부: 고점의 공포와 포모(FOMO) 사이에서 길을 잃은 당신에게현재 투자자들의 심리는 기묘한 양극화 상태에 놓여 있습니다. 사상 최고치를 경신하는 지수를 보며 '나만 뒤처지는 것이 아닐까' 하는 포모(FOMO)가 7, '곧 폭락할 것 같다'는 공포가 3 정도의 비율로 섞여 있습니다.우리는 흔히 숫자의 착시에 갇히곤 합니다. 불과 1년 전, 지수가 2,000~3,000선에 머물 때만 해도 '5,000포인트'라는 숫자는 망상에 가까운 강세론으로 치부되었습니다. 그러나 막상 그 고지에 도달하자, 이제는 5,000포인트 붕괴를 '대폭락'으로 받아들이는 심리적 오류를 범하고 있습니다. 상식이 무너진 것처럼 보이는 지금, 필요한 것은 소음(Noise)을 걷어내고 시장의 골조를 읽어내는 날카로운 통찰입니다... 2026. 2. 18.
전쟁이 끝나면 방산주도 끝일까? K-방산의 '5년 대호황'을 확신하는 5가지 이유 1. 서론: 방산주의 기간 조정, 위기인가 밸류에이션 리레이팅의 기회인가?최근 K-방산 섹터의 주가가 고점 대비 조정을 받으면서 투자자들 사이에서 우려의 목소리가 나오고 있습니다. 4분기 실적이 시장 기대치를 하회하는 '어닝 쇼크' 성격을 띠면서, 일각에서는 "러시아-우크라이나 전쟁이 끝나면 방산주의 시대도 끝나는 것 아니냐"는 회의론을 제기합니다. 하지만 이는 산업의 본질을 간과한 단기적 시각입니다. 현재의 흐름은 과열된 눈높이를 낮추는 건전한 '기간 조정'에 가까우며, 오히려 향후 5년을 관통할 대호황 사이클의 진입로입니다. 전문 투자 전략가의 관점에서 지금의 시장 상황을 왜 새로운 기점으로 삼아야 하는지 그 핵심 근거를 분석합니다. 2. [반전의 신호] 종전(終戰)은 악재가 아니라 '구조적 불확실성.. 2026. 2. 18.
우주에 데이터 센터를? 일론 머스크가 '페로브스카이트'에 베팅하는 진짜 이유 최근 글로벌 산업계의 시선이 다시 한번 우주로 향하고 있습니다. 그 중심에는 일론 머스크가 이끄는 스페이스X와 인공지능 기업 xAI의 합병 소식, 그리고 텍사스에 구축 중인 거대 데이터 센터 '콜로서스(Colossus)'가 있습니다. "우주에 데이터 센터를 짓겠다"는 구상은 더 이상 공상과학 소설의 이야기가 아닙니다. 하지만 여기에는 거대한 걸림돌이 하나 있습니다. 바로 '에너지'입니다.지상에서는 밤이나 구름 때문에 태양광 발전에 제약이 생기지만, 우주에서는 24시간 내내 태양 에너지를 쏟아낼 수 있습니다. 하지만 문제는 이 막대한 전력을 생산할 장치를 어떻게 경제적으로 우주에 올리느냐는 것이죠. 일론 머스크가 최근 차세대 태양전지 소재인 '페로브스카이트'에 주목하는 이유가 바로 여기에 있습니다. 왜 .. 2026. 2. 18.
삼성전자 5% 오를 때 20% 수익 낼 곳은? '달리는 말'보다 '움직이는 말'에 주목하라 1. 반도체라는 '도파민'에 가려진 시장의 본질: 이제는 속도가 아닌 '가치'의 시간 최근 국내 증시는 삼성전자와 SK하이닉스라는 두 거인이 이끄는 반도체 섹터의 독주 체제였습니다. 지수가 쉼 없이 올라갈 때 느껴지는 강렬한 '도파민'은 투자자들을 흥분시키지만, 동시에 냉정한 판단력을 마비시키기도 합니다. 많은 투자자가 '달리는 말'에 올라타지 못했다는 소외감(FOMO)이나 고점 매수에 대한 공포 사이에서 갈팡질팡하고 있습니다. 하지만 냉철한 전략가의 시각에서 볼 때, 현재 시장은 중대한 변곡점에 서 있습니다. 시장은 더 이상 단순한 '상승 속도'에 환호하지 않습니다. 이제는 '자본 효율성'과 '내재 가치'를 증명하는 종목에 보상을 내리기 시작했습니다. 수익률의 본질로 돌아가 봅시다. 지금 우리가 주목해.. 2026. 2. 17.
자율주행 시대의 최종 승자는 누구인가? CES와 테슬라 FSD 상륙이 던진 5가지 충격적 메시지 1. 도입부: 영화 속 미래가 현실로, 우리는 준비되었는가?운전대가 없는 자동차 안에서 여유롭게 책을 읽거나 잠을 자는 SF 영화 속 장면은 이제 더 이상 먼 미래의 이야기가 아닙니다. 최근 폐막한 CES 2024의 현장은 그야말로 '움직이는 인공지능(AI)'과 '로봇'의 전시장이라 해도 과언이 아니었습니다. 로봇이 움직이기 위해 반드시 필요한 '지능'이 자동차로 옮겨붙으면서 자율주행 기술은 이제 기술적 임계점을 넘어서고 있습니다. 단순히 편리한 이동 수단을 넘어 산업의 판도를 뒤흔들 자율주행 시대, 우리는 과연 그 거대한 변화의 파도를 맞이할 준비가 되었을까요? 2. [Takeaway 1] "완전"이 아닌 "감독형": 테슬라 FSD 한국 상륙의 숨겨진 진실최근 테슬라가 한국 시장에 **FSD(Full.. 2026. 2. 17.
"달러는 끝났다"는 착각... 미국이 설계한 '영원한 금융 전쟁'과 AI·우주항공의 비밀 전 세계 미디어가 '달러 패권의 종말'을 예고하며 공포를 팔고 있습니다. 미국의 부채 위기와 흔들리는 대외 정책을 근거로 이제는 위안화나 암호화폐가 그 자리를 대신할 것이라는 주장이 팽배합니다. 하지만 냉혹한 거시경제의 숫자는 전혀 다른 이야기를 하고 있습니다. 달러 점유율은 오히려 88%에서 89%로 상승했고, 미국은 보이지 않는 곳에서 더욱 정교한 금융 병기를 다듬고 있습니다. 지금 우리가 목도하는 것은 패권의 붕괴가 아니라, 미국이 설계한 '영원한 금융 전쟁'의 2막입니다. 1. 영국의 몰락에서 배운 미국의 '신금융주의'와 제조 집착미국의 전략을 이해하려면 과거 파운드화 패권이 무너진 과정을 복기해야 합니다. 1920년대 전 세계 외환 보유고의 80%를 장악했던 대영제국은 두 가지 치명적인 실수를.. 2026. 2. 17.
삼성전자 29만 원의 근거? HBM 그 이상을 보는 낸드와 증권주의 예사롭지 않은 반란 1. 서론: "반도체, 이제 디램(DRAM)만 보던 시대는 끝났다?"여러분, 민족의 대명절 연휴를 앞두고 시장의 분위기가 묘하게 달아오르고 있습니다. 최근 "삼성전자는 왜 아직도 무거울까?" 혹은 "HBM 말고 다른 건 없을까?"라는 고민을 하셨다면 오늘 이 칼럼에 주목해 보시기 바랍니다. 시장을 읽어주는 남자로서 제가 포착한 최근의 흐름은 단순한 반등을 넘어선 '시장 전반의 재평가(Re-rating)'입니다.키옥시아의 전략 변화가 불러온 낸드 시장의 부활, 그리고 '비과세 배당'이라는 강력한 무기를 장착한 증권주까지. 명절 선물처럼 찾아온 이 예사롭지 않은 변화들을 지금부터 하나씩 짚어보겠습니다. 2. 테이크아웃 1: 키옥시아의 '족쇄'가 풀렸다, 제값 받기 시작한 낸드 플래시낸드 시장의 주요 플레이.. 2026. 2. 16.
구글·MS CEO가 왜 다 인도인일까? 우리가 몰랐던 '뉴 인디아'의 5가지 반전 1. 서론: 편견을 깨는 '리틀 인디아'의 함성영국 리시 수낙 총리가 취임하던 날, 런던 히드로 공항 인근의 '리틀 인디아'는 축제 분위기였습니다. 이는 단순히 동포의 성공을 축하하는 자리를 넘어, 글로벌 리더십의 축이 이동하고 있음을 알리는 상징적인 장면이었습니다. 이미 구글, 마이크로소프트, 어도비 등 실리콘밸리 빅테크의 정점에는 인도인 CEO들이 포진해 있습니다. 우리가 기억하던 '가난한 개발도상국' 인도는 이제 과거의 유물입니다. 인도는 현재 단순한 백오피스 서비스 제공자를 넘어 세계적인 혁신 허브로 도약하며, 전 지구적 경제 지형을 재편하고 있습니다. 2. 역수출되는 천재들: 실리콘밸리를 떠나 뱅갈루루로 돌아오는 인재들과거 인도의 수재들이 성공을 위해 미국행 비행기에 몸을 실었다면, 이제는 세계.. 2026. 2. 16.
"계란을 한 바구니에 담지 마라"는 틀렸다? 삼성과 워런 버핏에게 배우는 투자의 진짜 답 1. 서론: 660조 원의 열망과 선택의 기로최근 한국 자본시장은 이른바 '동학개미'로 불리는 개인 투자자들의 거대한 물결을 목격하고 있습니다. 작년 말 기준 약 660조 원이 넘는 막대한 자금이 시장으로 유입되었고, 30대 이하 신규 투자자만 160만 명을 넘어섰습니다. 이들 대다수의 머릿속을 떠나지 않는 영원한 숙제가 있습니다. "확실한 종목에 몰빵하여 인생 역전의 발판을 마련할 것인가, 아니면 여러 바구니에 나눠 담아 안전을 도모할 것인가?" 경제학의 고전적 원칙인 '선택과 집중'과 현대 포트폴리오 이론의 '분산 투자' 사이에서 갈등하는 투자자들을 위해, 성공의 역사와 학계의 정답을 아우르는 통찰을 전하고자 합니다. 2. 삼성전자가 증명한 '비교 우위'의 무시와 역설경제학의 거두 아담 스미스와 리.. 2026. 2. 16.
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