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삼성전자 5% 오를 때 20% 수익 낼 곳은? '달리는 말'보다 '움직이는 말'에 주목하라 1. 반도체라는 '도파민'에 가려진 시장의 본질: 이제는 속도가 아닌 '가치'의 시간 최근 국내 증시는 삼성전자와 SK하이닉스라는 두 거인이 이끄는 반도체 섹터의 독주 체제였습니다. 지수가 쉼 없이 올라갈 때 느껴지는 강렬한 '도파민'은 투자자들을 흥분시키지만, 동시에 냉정한 판단력을 마비시키기도 합니다. 많은 투자자가 '달리는 말'에 올라타지 못했다는 소외감(FOMO)이나 고점 매수에 대한 공포 사이에서 갈팡질팡하고 있습니다. 하지만 냉철한 전략가의 시각에서 볼 때, 현재 시장은 중대한 변곡점에 서 있습니다. 시장은 더 이상 단순한 '상승 속도'에 환호하지 않습니다. 이제는 '자본 효율성'과 '내재 가치'를 증명하는 종목에 보상을 내리기 시작했습니다. 수익률의 본질로 돌아가 봅시다. 지금 우리가 주목해.. 2026. 2. 17.
자율주행 시대의 최종 승자는 누구인가? CES와 테슬라 FSD 상륙이 던진 5가지 충격적 메시지 1. 도입부: 영화 속 미래가 현실로, 우리는 준비되었는가?운전대가 없는 자동차 안에서 여유롭게 책을 읽거나 잠을 자는 SF 영화 속 장면은 이제 더 이상 먼 미래의 이야기가 아닙니다. 최근 폐막한 CES 2024의 현장은 그야말로 '움직이는 인공지능(AI)'과 '로봇'의 전시장이라 해도 과언이 아니었습니다. 로봇이 움직이기 위해 반드시 필요한 '지능'이 자동차로 옮겨붙으면서 자율주행 기술은 이제 기술적 임계점을 넘어서고 있습니다. 단순히 편리한 이동 수단을 넘어 산업의 판도를 뒤흔들 자율주행 시대, 우리는 과연 그 거대한 변화의 파도를 맞이할 준비가 되었을까요? 2. [Takeaway 1] "완전"이 아닌 "감독형": 테슬라 FSD 한국 상륙의 숨겨진 진실최근 테슬라가 한국 시장에 **FSD(Full.. 2026. 2. 17.
"달러는 끝났다"는 착각... 미국이 설계한 '영원한 금융 전쟁'과 AI·우주항공의 비밀 전 세계 미디어가 '달러 패권의 종말'을 예고하며 공포를 팔고 있습니다. 미국의 부채 위기와 흔들리는 대외 정책을 근거로 이제는 위안화나 암호화폐가 그 자리를 대신할 것이라는 주장이 팽배합니다. 하지만 냉혹한 거시경제의 숫자는 전혀 다른 이야기를 하고 있습니다. 달러 점유율은 오히려 88%에서 89%로 상승했고, 미국은 보이지 않는 곳에서 더욱 정교한 금융 병기를 다듬고 있습니다. 지금 우리가 목도하는 것은 패권의 붕괴가 아니라, 미국이 설계한 '영원한 금융 전쟁'의 2막입니다. 1. 영국의 몰락에서 배운 미국의 '신금융주의'와 제조 집착미국의 전략을 이해하려면 과거 파운드화 패권이 무너진 과정을 복기해야 합니다. 1920년대 전 세계 외환 보유고의 80%를 장악했던 대영제국은 두 가지 치명적인 실수를.. 2026. 2. 17.
삼성전자 29만 원의 근거? HBM 그 이상을 보는 낸드와 증권주의 예사롭지 않은 반란 1. 서론: "반도체, 이제 디램(DRAM)만 보던 시대는 끝났다?"여러분, 민족의 대명절 연휴를 앞두고 시장의 분위기가 묘하게 달아오르고 있습니다. 최근 "삼성전자는 왜 아직도 무거울까?" 혹은 "HBM 말고 다른 건 없을까?"라는 고민을 하셨다면 오늘 이 칼럼에 주목해 보시기 바랍니다. 시장을 읽어주는 남자로서 제가 포착한 최근의 흐름은 단순한 반등을 넘어선 '시장 전반의 재평가(Re-rating)'입니다.키옥시아의 전략 변화가 불러온 낸드 시장의 부활, 그리고 '비과세 배당'이라는 강력한 무기를 장착한 증권주까지. 명절 선물처럼 찾아온 이 예사롭지 않은 변화들을 지금부터 하나씩 짚어보겠습니다. 2. 테이크아웃 1: 키옥시아의 '족쇄'가 풀렸다, 제값 받기 시작한 낸드 플래시낸드 시장의 주요 플레이.. 2026. 2. 16.
구글·MS CEO가 왜 다 인도인일까? 우리가 몰랐던 '뉴 인디아'의 5가지 반전 1. 서론: 편견을 깨는 '리틀 인디아'의 함성영국 리시 수낙 총리가 취임하던 날, 런던 히드로 공항 인근의 '리틀 인디아'는 축제 분위기였습니다. 이는 단순히 동포의 성공을 축하하는 자리를 넘어, 글로벌 리더십의 축이 이동하고 있음을 알리는 상징적인 장면이었습니다. 이미 구글, 마이크로소프트, 어도비 등 실리콘밸리 빅테크의 정점에는 인도인 CEO들이 포진해 있습니다. 우리가 기억하던 '가난한 개발도상국' 인도는 이제 과거의 유물입니다. 인도는 현재 단순한 백오피스 서비스 제공자를 넘어 세계적인 혁신 허브로 도약하며, 전 지구적 경제 지형을 재편하고 있습니다. 2. 역수출되는 천재들: 실리콘밸리를 떠나 뱅갈루루로 돌아오는 인재들과거 인도의 수재들이 성공을 위해 미국행 비행기에 몸을 실었다면, 이제는 세계.. 2026. 2. 16.
"계란을 한 바구니에 담지 마라"는 틀렸다? 삼성과 워런 버핏에게 배우는 투자의 진짜 답 1. 서론: 660조 원의 열망과 선택의 기로최근 한국 자본시장은 이른바 '동학개미'로 불리는 개인 투자자들의 거대한 물결을 목격하고 있습니다. 작년 말 기준 약 660조 원이 넘는 막대한 자금이 시장으로 유입되었고, 30대 이하 신규 투자자만 160만 명을 넘어섰습니다. 이들 대다수의 머릿속을 떠나지 않는 영원한 숙제가 있습니다. "확실한 종목에 몰빵하여 인생 역전의 발판을 마련할 것인가, 아니면 여러 바구니에 나눠 담아 안전을 도모할 것인가?" 경제학의 고전적 원칙인 '선택과 집중'과 현대 포트폴리오 이론의 '분산 투자' 사이에서 갈등하는 투자자들을 위해, 성공의 역사와 학계의 정답을 아우르는 통찰을 전하고자 합니다. 2. 삼성전자가 증명한 '비교 우위'의 무시와 역설경제학의 거두 아담 스미스와 리.. 2026. 2. 16.
당신이 투자의 기술보다 '심리의 본질'에 먼저 주목해야 하는 이유 많은 이들이 부를 갈망하며 차트를 분석하고 경제 지표를 탐독합니다. 하지만 밤잠을 설쳐가며 공부해도 왜 수익률은 좀처럼 움직이지 않고, 작은 시장의 흔들림에도 가슴은 철렁 내려앉는 것일까요?금융 인문학의 관점에서 볼 때, 투자는 단순히 숫자를 다루는 기술이 아니라 '자기 마음이라는 왕국을 통치하는 기술'입니다. 진정한 부의 공부는 투자 서적이 아니라 인간의 심리와 본성을 이해하는 것에서 출발해야 합니다. 오늘은 우리가 왜 기술적 분석보다 내면의 통찰에 먼저 주목해야 하는지, 그리고 흔들리는 시장에서 어떻게 '계획된 평온함'을 유지할 수 있는지 그 본질적인 해답을 찾아보려 합니다. 변하는 것보다 '변하지 않는 것'에 베팅하라2008년 리만 브라더스 파산으로 전 세계 금융시장이 참담한 어둠 속에 갇혀 있.. 2026. 2. 16.
말레이시아 반부패 위원회의 두 얼굴: 정의의 수호자인가, 권력의 칼날인가? 1. 서론: 감시자를 감시하는 자는 누구인가?말레이시아의 행정 수도 푸트라자야(Putrajaya)의 스카이라인을 바라보면, 총리실과 국립 모스크 옆으로 당당히 솟아오른 '말레이시아 반부패 위원회(MACC)' 본부가 눈에 들어옵니다. 이 장엄한 건물은 겉보기에 부패 척결을 향한 국가적 의지의 상징처럼 보이지만, 그 화려한 유리 벽 너머에는 말레이시아의 아름다운 풍경과 극명하게 대비되는 추악한 진실이 숨겨져 있습니다. 부패를 뿌리 뽑아야 할 감시자가 스스로 부패의 온상이 되어버린 아이러니, 그리고 정의의 이름으로 사적 이익을 챙기는 권력의 그림자. 오늘날 MACC는 부패의 파수꾼이 아니라, 국가 시스템을 좀먹는 가장 위험한 '법 위의 기관'으로 변모했습니다. 2. 테이크아웃 #1: 사법적 공백 속의 무소불위.. 2026. 2. 15.
반도체가 '산업'이 아닌 '안보'인 이유: 우리가 몰랐던 AI 시대의 생존 공식 1. 서론: '한국의 기름'은 반도체다과거 쿠웨이트와 같은 산유국은 석유라는 자원 하나로 전 국민이 풍요를 누리는 시대를 살았습니다. 오늘날 대한민국에서 그 '기름'의 역할을 수행하며 국가의 명운을 지탱하는 것이 바로 반도체입니다.단순한 비유가 아닙니다. 현재 반도체는 대한민국 전체 수출의 30% 이상을 홀로 짊어지고 있습니다. 더 놀라운 점은 시장에서의 압도적 비중입니다. 삼성전자와 SK하이닉스, 이 두 기업이 코스피 전체 시가총액에서 차지하는 비중은 무려 37%에 달하며, 최근 코스피 지수 상승 기여도의 80%를 이들이 담당했습니다. 반도체가 흔들리면 대한민국 경제의 심장이 멈춘다는 말은 이제 수사가 아닌 통계적 사실입니다. 우리는 지금 한 산업이 국가 전체의 지표를 좌우하는 '역사적인 변곡점'에 서.. 2026. 2. 15.
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