5년 후 AMD를 능가할 두 가지 주식: 팔란티어와 ARM 홀딩스

2024년, AMD(Advanced Micro Devices)는 시장에서 힘든 한 해를 보냈습니다. 주가는 약 21% 하락하며 PHLX 반도체 섹터 지수가 기록한 24% 상승률과 큰 대조를 이루었습니다. 지난 5년 동안 AMD는 반도체 업계 전체의 성장률에도 뒤처졌습니다. AMD의 주가는 141% 상승한 반면, 같은 기간 동안 PHLX 반도체 섹터 지수는 170% 상승했습니다.

 

AMD의 부진한 실적에는 여러 요인이 작용했습니다. 코로나19 팬데믹 이후 개인용 컴퓨터 시장의 약세, 게임 콘솔 수요 감소, 경쟁사인 엔비디아(Nvidia)가 AI 시장을 선점하는 동안 AMD가 이 시장에서 뒤처진 점 등이 주된 이유로 꼽힙니다.

 

물론 AMD는 미래에 다시 활력을 되찾을 가능성이 있지만, 현재 AI의 빠른 확산으로 수혜를 받고 있는 두 회사가 AMD를 5년 내에 뛰어넘을 가능성이 높습니다. 그 주인공은 바로 **팔란티어 테크놀로지(Palantir Technologies)**와 **ARM 홀딩스(Arm Holdings)**입니다. 이 두 회사가 AMD를 능가할 이유를 살펴보겠습니다.

 

2024년은 AMD(Advanced Micro Devices)에게 도전적인 한 해였습니다. 주가는 약 21% 하락했으며, 이는 같은 기간 동안 PHLX 반도체 지수가 기록한 24% 상승과 큰 대조를 이룹니다. AMD는 코로나19 팬데믹 이후 개인용 컴퓨터 시장의 약세, 게임 콘솔 수요 감소, 그리고 AI 시장에서의 선점 실패로 인해 시장에서 부진한 성과를 냈습니다. 특히 경쟁사인 엔비디아(Nvidia)가 AI 시장을 주도하며 주목받는 동안, AMD는 시장의 흐름에 뒤처지는 모습을 보였습니다.

 

물론 AMD는 데이터센터와 AI 칩 개발을 통해 경쟁력을 강화하고자 노력하고 있으며, 이러한 전략이 성과를 거둘 가능성도 있습니다. 그러나 AI와 반도체 시장에서 더욱 강력한 입지를 다지고 있는 **팔란티어 테크놀로지(Palantir Technologies)**와 **ARM 홀딩스(Arm Holdings)**는 향후 5년 내에 AMD를 뛰어넘을 잠재력을 보여주고 있습니다. 이 두 기업은 빠르게 성장하는 AI 및 반도체 산업에서 핵심적인 역할을 하고 있으며, 투자자들에게 AMD를 대체할 매력적인 대안으로 부상하고 있습니다.

 

 

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1. 팔란티어 테크놀로지(Palantir Technologies)

팔란티어의 주가는 지난 1년 동안 무려 301% 상승하며 시장의 주목을 받았습니다. 특히, AI 플랫폼(AIP)의 도입이 확대되면서 기업들은 업무 효율성과 생산성을 높이기 위해 팔란티어의 AI 솔루션을 채택하고 있습니다. 이러한 성장 덕분에 팔란티어의 고객 수는 2024년 3분기 기준 629명으로 전년 동기 대비 39% 증가했습니다.

 

 

팔란티어 테크놀로지는 빅데이터 분석 및 AI 소프트웨어 플랫폼 분야에서 독보적인 입지를 다지고 있는 기업으로, 특히 정부 및 기업 고객을 위한 데이터 통합 및 분석 솔루션에서 강력한 성과를 보여주고 있습니다. 2024년 한 해 동안 주가가 301% 상승하며 시장의 관심을 끌었으며, 이는 AI 플랫폼(AIP: Artificial Intelligence Platform)의 폭발적인 도입과 고객 기반 확대로 인해 이루어진 결과입니다.

팔란티어의 핵심 성공 요인

1. AI 플랫폼(AIP)의 강력한 경쟁력
   • AIP는 기업과 정부 기관이 생성형 AI를 비즈니스 프로세스에 통합해 더 높은 효율성과 생산성을 달성하도록 돕는 솔루션입니다. 특히, 복잡한 데이터를 효율적으로 처리하고 분석할 수 있는 강점 덕분에 다양한 산업에서 도입이 빠르게 확산되고 있습니다.
   • 팔란티어는 공공 부문(국방, 정보기관 등)에서 강력한 기반을 가지고 있을 뿐만 아니라, 제조, 헬스케어, 금융 등 민간 부문에서도 AIP의 활용이 점차 증가하고 있습니다.
2. 빠르게 성장하는 고객 기반
   • 2024년 3분기 기준, 팔란티어의 전체 고객 수는 629명으로 전년 동기 대비 39% 증가했습니다. 이러한 고객 기반 확장은 기존 고객의 지출 증가와 신규 고객 유치에 기인합니다.
   • 팔란티어의 순 매출 유지율(Net Dollar Retention Rate)은 118%로, 이는 기존 고객들이 AIP와 같은 솔루션을 추가 구매하며 지출을 확대하고 있음을 보여줍니다.
3. AI 소프트웨어 시장의 급성장
   • AI 소프트웨어 시장은 2023년 980억 달러에서 연평균 30% 성장해 2030년 3,910억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 팔란티어는 2024년 매출이 전년 대비 26% 증가한 28억 달러를 기록할 것으로 예상되며, 이는 시장 성장률을 상회하는 수치입니다.
   • 특히, 정부 및 상업 고객들이 AIP를 적극 도입하면서 팔란티어는 시장 점유율 확대와 더불어 AI 소프트웨어 시장의 주요 플레이어로 자리 잡았습니다.
4. 높은 수익성과 강력한 재무 실적
   • 팔란티어의 2024년 3분기 매출은 7억 2,600만 달러로 전년 동기 대비 30% 증가했습니다. 또한, 이익은 같은 기간 43% 증가하며 강력한 수익성을 입증했습니다.
   • 이러한 성과는 AIP 채택 증가와 고객 기반 확장 덕분에 이루어진 것이며, 앞으로도 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 보입니다.

팔란티어의 장기 성장 가능성

팔란티어는 AI 소프트웨어 시장의 초기 단계에서 이미 시장의 리더로 자리 잡았으며, 앞으로 더 큰 성장이 예상됩니다. 특히, 정부와 상업 부문 모두에서 팔란티어 솔루션에 대한 수요가 증가하면서 회사의 매출 및 수익이 꾸준히 상승할 가능성이 높습니다.

 

팔란티어는 고객들이 데이터를 활용해 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 지원하는 AI 플랫폼의 선두주자로, 특히 공공 부문에서의 신뢰도가 매우 높습니다. 이를 기반으로 민간 부문에서도 성공적으로 확장하고 있으며, 향후 5년 동안 더 많은 시장 점유율을 확보할 것으로 보입니다.

결론

팔란티어는 AI 소프트웨어 플랫폼 시장의 주요 플레이어로, 성장 잠재력이 뛰어납니다. 기존 고객들의 높은 유지율과 신규 고객의 빠른 증가, 그리고 AI 시장의 폭발적인 성장 덕분에 팔란티어는 5년 내에 AMD의 시장 가치를 뛰어넘을 가능성이 매우 큽니다. AI 기술의 중심에서 빠르게 성장하고 있는 팔란티어는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 것입니다.

 

 

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2. ARM 홀딩스(Arm Holdings)

ARM 홀딩스는 2024년 주가가 100% 상승하며 큰 주목을 받았습니다. 이 회사는 반도체 설계와 지적재산권(IP)을 주요 비즈니스 모델로 삼아 엔비디아, 삼성, 퀄컴, 애플 등 주요 칩 제조사와 협력하고 있습니다.

 

 

ARM 홀딩스는 반도체 설계 및 지적재산권(IP) 라이선스 분야에서 세계적으로 독보적인 위치를 차지하고 있는 기업입니다. 2024년 한 해 동안 주가가 100% 상승하며 투자자들의 높은 관심을 받았고, 시장 점유율과 수익성이 꾸준히 개선되고 있는 가운데, 향후 5년 동안 AMD를 능가할 성장 가능성을 보여주고 있습니다.

ARM의 주요 사업 모델

1. 라이선스 수익
   • ARM은 칩 설계를 원하는 고객들에게 라이선스를 제공하며, 이를 통해 안정적인 수익을 창출합니다. 주요 고객으로는 엔비디아(Nvidia), 삼성(Samsung), 퀄컴(Qualcomm), 애플(Apple) 등이 있습니다. 이들은 ARM의 아키텍처를 기반으로 프로세서를 설계해 제품화합니다.
   • 라이선스 계약은 단발성 수익이 아닌 장기적인 협력 구조를 기반으로 하며, ARM은 이 모델을 통해 지속적인 매출을 확보합니다.
2. 로열티 수익
   • ARM은 고객이 자사의 설계를 활용해 칩을 제조할 때마다 로열티를 받습니다. 특히 최신 아키텍처인 Armv9은 AI 기능이 강화된 고급 설계로, 더 높은 로열티를 받을 수 있어 ARM의 수익성을 더욱 높이고 있습니다.

ARM의 시장 점유율 및 영향력

1. 스마트폰 시장의 지배력
   • ARM의 아키텍처는 전 세계 스마트폰 애플리케이션 프로세서의 99%를 차지하고 있으며, 이는 스마트폰 시장에서 절대적인 지배력을 가지고 있음을 보여줍니다.
   • 애플, 삼성과 같은 주요 스마트폰 제조사가 ARM의 기술을 채택하고 있어 앞으로도 이 시장에서 안정적인 수익을 확보할 것으로 예상됩니다.
2. 사물인터넷(IoT) 및 클라우드 시장 확대
   • ARM은 IoT와 클라우드 컴퓨팅 시장에서도 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다.
     • IoT 디바이스: ARM의 기술을 사용하는 IoT 디바이스는 54%에 달하며, 스마트 가전, 웨어러블 기기 등 다양한 제품군에 활용되고 있습니다.
     • 클라우드 컴퓨팅 칩: ARM의 클라우드 컴퓨팅 시장 점유율은 2022년 9%에서 2024년 15%로 증가했습니다. 이는 엔비디아와 같은 주요 고객이 데이터 센터에서 사용하는 서버 프로세서를 설계할 때 ARM의 아키텍처를 활용하기 때문입니다.
   • 네트워킹 장비 시장에서도 점유율이 2022년 23%에서 2024년 28%로 상승하며, 클라우드와 네트워킹 분야에서의 영향력이 강화되고 있습니다.
3. AI와 데이터센터에서의 성장
   • ARM의 아키텍처는 AI와 데이터센터 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 특히, AI 기반 서버 프로세서 설계에서 ARM의 기술이 채택되면서 고성능 및 저전력 칩 설계에 강점을 발휘하고 있습니다.

ARM의 재무 및 성장 전망

1. 성장하는 반도체 시장
   • 세계 반도체 시장은 2023년 6,270억 달러에서 2030년 1조 달러를 초과할 것으로 전망됩니다. ARM은 이러한 시장 성장의 수혜자로, 라이선스 및 로열티 매출이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
2. 수익성 개선
   • ARM은 최신 기술이 반영된 아키텍처를 통해 더 높은 로열티를 받고 있으며, 이로 인해 수익성이 지속적으로 개선되고 있습니다.
   • ARM의 2024년 주당 순이익(EPS)은 23% 증가한 1.56달러로 예상되며, 2025년에는 31% 증가한 2.04달러에 이를 것으로 전망됩니다.
3. 고객 기반의 다변화
   • ARM은 스마트폰 외에도 자동차, IoT, 클라우드, 네트워크 장비 등 다양한 시장으로 사업을 확대하며 고객 기반을 다변화하고 있습니다. 이러한 다각화 전략은 ARM의 수익 구조를 더욱 안정적이고 지속 가능하게 만듭니다.

ARM의 장기 성장 가능성

ARM은 스마트폰에서 IoT, 클라우드, 데이터센터에 이르기까지 반도체 시장 전반에서 강력한 입지를 다지고 있습니다. 특히 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC)의 성장이 가속화됨에 따라 ARM의 기술에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 보입니다.

결론

ARM은 라이선스와 로열티 수익 모델을 통해 지속 가능한 성장 기반을 확보하고 있으며, AI와 반도체 시장의 확대로 인해 앞으로 더 큰 성장을 이룰 가능성이 높습니다. 이러한 강력한 성장 잠재력과 높은 수익성을 바탕으로, ARM은 5년 내에 AMD를 능가하는 시장 가치를 달성할 유력한 후보로 평가됩니다.

 

ARM의 지속적인 기술 혁신과 다각화된 사업 전략은 투자자들에게 매우 매력적인 선택지로 자리 잡고 있으며, 미래 반도체 시장에서 핵심적인 역할을 수행할 것입니다.

 

 

 

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결론: 팔란티어와 ARM, AMD를 뛰어넘을 이유

AMD는 AI 및 반도체 시장에서의 강력한 입지를 바탕으로 앞으로도 성장 가능성이 있습니다. 그러나 팔란티어와 ARM은 AI 및 반도체 시장에서 선두 주자로 자리 잡으며 더 빠른 속도로 성장하고 있습니다.

• 팔란티어는 AI 소프트웨어 플랫폼에서의 강력한 경쟁력과 급격한 수익 증가를 통해 AMD를 능가할 가능성이 큽니다.
• ARM은 반도체 IP 라이선스와 로열티 비즈니스 모델을 통해 AI와 IoT 시장을 선점하며 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다.

향후 5년 동안 이 두 회사는 AI 및 반도체 산업의 성장을 주도하며 AMD를 능가하는 시장 가치를 달성할 가능성이 매우 높습니다.

 

AMD는 여전히 반도체 시장에서 중요한 플레이어로 자리 잡고 있지만, AI와 차세대 기술에 대한 투자와 시장 선점에서 다소 늦은 행보를 보였습니다. 반면, 팔란티어 테크놀로지와 ARM 홀딩스는 각각 AI 소프트웨어와 반도체 설계 분야에서 독보적인 위치를 차지하며, 빠르게 성장하고 있는 시장의 중심에 서 있습니다.

• 팔란티어 테크놀로지는 정부 및 민간 부문에서 AI 소프트웨어의 선두주자로 자리 잡으며, 빠른 고객 기반 확장과 높은 수익성을 기록하고 있습니다. AI 플랫폼(AIP)을 중심으로 한 혁신적인 기술은 기업의 효율성과 생산성을 크게 향상시키며, 팔란티어가 시장 점유율을 꾸준히 확대할 수 있도록 돕고 있습니다.
• ARM 홀딩스는 스마트폰, IoT, 클라우드, AI 서버 프로세서와 같은 다양한 시장에서 기술적 우위를 바탕으로 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 라이선스와 로열티라는 이중 수익 모델을 통해 수익성을 극대화하고 있으며, AI와 반도체 시장의 확대로 인해 앞으로도 지속적인 성장이 예상됩니다.

향후 5년 동안 팔란티어와 ARM은 AI와 반도체 산업에서 강력한 경쟁력을 발휘하며 시장 가치를 더욱 높일 것입니다. 이러한 성장 잠재력을 바탕으로 두 기업은 AMD를 능가하는 주요 기업으로 자리 잡을 가능성이 매우 높습니다.

 

AMD의 투자자들은 이 두 기업의 성장 잠재력을 주목하며, 포트폴리오에서 새로운 대안을 모색해볼 필요가 있습니다. 팔란티어와 ARM은 AI와 반도체 시장의 미래를 이끌어갈 선도 기업으로, 기술 혁신과 수익성 면에서 꾸준히 놀라운 성과를 보여줄 것입니다.