2025년 투자 전략: 경제 및 시장 전문가 10인의 조언

2025년은 투자자들에게 특별히 도전적인 해가 될 전망입니다. 1월 20일 도널드 트럼프 전 대통령이 다시 백악관에 입성하며 여러 정책 변화가 예고되고 있기 때문입니다. 이민 규제 강화, 기업 규제 완화, 2017년 감세 연장, 관세 정책 강화 등이 그 예입니다. 또한, 연방준비제도(Fed)는 단기 금리를 추가로 인하할 가능성이 있으며, 기술 및 통신 서비스와 같은 고성장 섹터의 주식 가치는 과대평가되었다는 우려도 제기되고 있습니다.

 

새해가 되면 투자자들은 자신의 포트폴리오와 전략을 재평가하는 기회를 가지곤 합니다. 그러나 2025년은 단순한 해가 아니라 변곡점이 될 가능성이 큽니다. 1월 20일, 도널드 트럼프 전 대통령이 다시 백악관에 입성하며 여러 정책 변화와 경제적 변수가 시장을 흔들 것으로 예상되기 때문입니다.

 

새로운 행정부는 이민 규제 강화, 규제 완화, 2017년 감세 연장, 관세 확대 등 기업과 경제 전반에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 정책들을 예고하고 있습니다. 동시에 연방준비제도(Fed)는 추가 금리 인하를 고려 중이며, 기술주와 통신서비스와 같은 고성장 섹터는 이미 밸류에이션 과열 우려를 받고 있습니다.

 

이러한 환경은 투자자들에게 복잡한 도전을 제시하지만, 동시에 새로운 기회를 제공하기도 합니다. 시장 전문가 10명의 의견을 통해 2025년 투자 전략을 설계하는 데 필요한 중요한 인사이트를 제공하고자 합니다. 그들은 각각 자신의 관점에서 시장 전망과 투자 방법을 제안하며, 변화의 중심에 서 있는 투자자들에게 방향성을 제시합니다.

 

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1. 중형주와 AI 관련 종목 주목

골드만삭스의 수석 미국 주식 전략가 데이비드 코스틴은 "매그니피센트 세븐"이라 불리는 대형 기술주의 독주가 줄어들며 시장의 수익 구조가 보다 다양해질 것이라 전망했습니다. 그는 중형주와 인수합병(M&A) 후보 기업, 그리고 AI 확산으로 수익이 증가할 기업들에 주목할 것을 권장했습니다.

• 중형주 및 M&A 후보 기업: Agios Pharmaceuticals, CG Oncology, Kosmos Energy
• AI 확산 수혜 기업: Apple, Adobe, Salesforce, ServiceNow, Snowflake

골드만삭스의 수석 미국 주식 전략가 데이비드 코스틴은 지난 몇 년간 미국 주식시장에서 매그니피센트 세븐이라 불리는 대형 기술주가 시장을 주도했지만, 2025년에는 이러한 독주 현상이 완화될 것으로 내다봤습니다. 매그니피센트 세븐(알파벳, 아마존, 애플, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라)의 2024년 수익률은 S&P 500의 나머지 주식보다 34%포인트 더 높았으나, 2025년에는 그 격차가 7%포인트로 줄어들 것으로 전망했습니다. 이는 대형 기술주의 실적 성장률과 시장 평균 간의 차이가 급격히 줄어들고 있기 때문이라고 분석했습니다.

 

코스틴은 투자자들에게 여전히 매그니피센트 세븐을 일부 포트폴리오에 포함시키는 것을 권장하면서도, 중형주와 인수합병(M&A) 후보 기업으로 눈을 돌릴 것을 추천했습니다. 특히 중형주는 금리가 낮아지면 상대적으로 큰 혜택을 받을 가능성이 높습니다. 중형주의 부채 중 약 25%가 변동금리로 이루어져 있어, 금리 인하에 따라 금융 비용이 줄어들 수 있기 때문입니다.

 

그는 또한 AI 산업의 발전이 새로운 단계에 접어들고 있음을 강조했습니다. 초기에는 반도체 기업, 데이터센터 관련 리츠(REITs), 보안 소프트웨어 기업 등 AI 인프라 구축과 관련된 기업들이 주목받았다면, 이제는 AI 기술의 광범위한 도입으로 수익이 증가하는 기업들이 유망하다고 밝혔습니다. 이러한 기업들로는 애플, 어도비, 세일즈포스, 서비스나우, 스노우플레이크 등이 있으며, 이들은 골드만삭스가 선정한 30개의 AI 수혜주 목록에 포함되어 있습니다.

 

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2. 대형 성장주와 AI 주식의 중요성

알저(Alger)의 앙쿠르 크로포드는 AI가 장기적으로 사회와 경제를 변화시킬 세대적 전환점임을 강조하며, AI 관련 대형 성장주를 필수적으로 포트폴리오에 포함할 것을 추천했습니다. 메타 플랫폼스와 같은 기업들은 성장 잠재력에 비해 합리적인 밸류에이션을 보이고 있다고 평가했습니다.

 

알저(Alger)의 포트폴리오 매니저이자 부사장인 앙쿠르 크로포드는 2025년에도 대형 성장주, 특히 AI 중심의 혁신 기업에 투자하는 것이 필수적이라고 강조했습니다. 그녀는 AI가 경제와 사회에 가져올 변화가 단순한 기술 혁신을 넘어 세대적인 전환점(generational shift)이 될 것이라고 평가하며, 이러한 변화를 주도하는 기업들이 향후 5년간의 투자 성과에서 핵심 역할을 할 것이라고 전망했습니다.

 

크로포드는 일부 투자자들이 AI 관련 성장주가 이미 과대평가되었다는 우려를 제기하지만, 이러한 의견에 동의하지 않는다고 밝혔습니다. 그녀는 메타 플랫폼스를 예로 들며, 해당 기업이 S&P 500 대비 약 10%의 프리미엄으로 거래되고 있음에도 불구하고 이는 과거 평균인 7% 프리미엄과 크게 다르지 않으며, 회사의 강력한 성장 가능성을 고려했을 때 합리적인 수준이라고 분석했습니다.

 

특히, 크로포드는 AI 기술이 가져올 장기적 변화와 파급력을 고려했을 때, AI 관련 주식에 대한 노출은 필수적이며, 이러한 기업들의 주식은 앞으로 수년간의 시장을 이끄는 주요 동력이 될 것이라고 강조했습니다. 그녀는 AI를 중심으로 한 기술 혁신이 투자 성과를 좌우하는 중요한 요소가 될 것이라는 점을 다시 한번 강조하며, AI가 전 산업에 미칠 영향력을 과소평가하지 말아야 한다고 조언했습니다.

 

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3. 작은 기대, 신중한 접근

누빈(Nuveen)의 사이라 말릭은 연속된 강세장 이후 2025년에는 9% 수준의 완만한 S&P 500 지수 상승률을 예상했습니다. 그녀는 REITs(부동산 투자 신탁)와 소형주를 추천하며, 금리가 높은 채권도 매력적일 수 있다고 언급했습니다.

• 추천 소형주: Addus HomeCare, Lumentum Holdings, Enpro

누빈(Nuveen)의 최고투자책임자(CIO)인 사이라 말릭은 2023년과 2024년 두 해 동안 S&P 500 지수가 20% 이상 상승한 데 이어, 2025년에는 더 신중한 접근이 필요하다고 경고했습니다. 그녀는 2025년 말 S&P 500 지수의 목표치를 6400으로 설정하며, 이는 연말 기준으로 약 9%의 상승률에 해당합니다. 하지만 말릭은 이러한 상승률이 과거 몇 년간의 강세장과 비교했을 때 상당히 낮은 수준이라는 점에서 주식 투자자들이 지나친 기대를 자제해야 한다고 조언했습니다.

 

정책 변화의 영향은 이미 반영?

말릭은 트럼프 행정부의 감세와 규제 완화 정책이 주식시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되지만, 이러한 기대감이 이미 시장에 상당 부분 반영되어 있다고 분석했습니다. 투자자들은 과도한 낙관론에 빠지지 않고, 정책 효과가 실제로 실현될 가능성과 그 영향을 냉철하게 평가할 필요가 있다고 조언했습니다.

 

2025년 유망 섹터: 부동산(REITs)과 소형주

부동산 시장은 말릭이 특히 주목한 분야입니다. 그녀는 2024년 동안 상대적으로 부진했던 부동산 섹터가 2025년에는 회복될 것으로 전망했습니다. 개인 투자자들이 부동산 섹터에 접근할 수 있는 가장 일반적인 방법 중 하나는 **REITs(부동산 투자 신탁)**입니다. REITs는 안정적인 배당 수익을 제공하며, 금리가 하락할 경우 자본 이익 측면에서도 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.

 

또한, 소형주에 대한 투자를 제안하며, 소형주가 대형주에 비해 더 낮은 밸류에이션과 규제 완화 및 감세 정책의 직접적인 수혜를 받을 가능성이 높다고 밝혔습니다. 말릭이 추천한 소형주는 다음과 같습니다:

• Addus HomeCare: 홈케어 및 의료 인력을 제공하는 기업
• Lumentum Holdings: 레이저 기술을 개발하는 기업
• Enpro: 반도체, 항공우주, 생명과학 등 다양한 산업에 제품을 공급하는 기업

채권의 매력 증가

말릭은 금리가 높은 상태에서 특정 채권 상품이 매력적일 수 있다고 언급했습니다. 특히, 고품질의 하이일드 채권, 주택저당증권(MBS), 선순위 대출을 추천하며, 이들 상품이 금리 변동에도 강한 방어력을 갖추고 있다고 평가했습니다. 선순위 대출은 정기적으로 금리를 재조정하므로 금리가 유지되거나 상승할 경우에도 수익성을 보장할 수 있는 장점이 있습니다.

 

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4. 포트폴리오 재조정의 필요성

JP모건 자산운용의 데이비드 켈리는 대형 성장주에 과도하게 집중된 포트폴리오를 재조정하고 채권 비중을 늘릴 것을 조언했습니다. 그는 이민 규제와 관세 정책 강화가 인플레이션 압력을 높일 가능성을 우려하며 주식과 채권 간의 균형을 유지할 필요성을 강조했습니다.

 

JP모건 자산운용의 글로벌 전략가인 데이비드 켈리는 투자자들에게 현재의 시장 상황에서 포트폴리오 재조정을 권장하며, 대형 성장주에 대한 과도한 의존에서 벗어나 균형 잡힌 자산 배분의 중요성을 강조했습니다.

 

과도한 대형 성장주 비중

켈리는 대형 성장주가 지난 몇 년간 큰 성과를 냈지만, 현재 많은 투자자들이 이 섹터에 과도하게 집중된 상태라고 지적했습니다. 예를 들어, 2019년 초에 60%를 주식(S&P 500)과 40%를 채권(Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index)에 투자한 포트폴리오가 지금까지 재조정되지 않았다면, 현재는 79%가 주식에, 21%가 채권에 편중되어 있을 가능성이 높습니다. 이는 투자자들이 필요 이상의 리스크를 감수하고 있을 수 있다는 것을 의미합니다.

켈리는 투자자들이 포트폴리오의 균형을 다시 잡아야 한다고 조언하며, 특히 채권 비중을 늘릴 것을 추천했습니다. 채권은 주식 대비 변동성을 낮추고 포트폴리오의 안정성을 강화할 수 있는 중요한 자산 클래스라고 설명했습니다.

 

인플레이션 리스크에 대비
트럼프 행정부의 정책 변화가 인플레이션을 재점화할 가능성도 우려했습니다. 켈리는 이민 규제 강화와 관세 정책 확대가 노동력 부족과 수입 물가 상승으로 이어져 인플레이션 압력을 높일 수 있다고 경고했습니다. 따라서, 투자자들은 인플레이션 위험에 대비한 자산 배분 전략을 마련해야 한다고 강조했습니다.

 

채권의 역할
켈리는 특히 채권 투자를 강화하는 것이 투자자들에게 유리하다고 보았습니다. 채권은 단순히 안정성을 제공할 뿐 아니라, 금리가 하락할 경우 채권 가격 상승으로 추가 수익을 창출할 수 있기 때문입니다. 또한, 채권 수익률이 현재 높은 수준을 유지하고 있어 금리 인상에도 어느 정도의 완충 효과를 제공할 수 있다고 분석했습니다.

 

결론적으로, 켈리는 투자자들이 대형 성장주 중심의 전략에서 벗어나, 채권과 소형주 같은 대안 자산으로 눈을 돌려야 한다고 조언하며, 포트폴리오 다각화의 중요성을 거듭 강조했습니다.

 

 

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5. 불확실성에 대비

울프 리서치의 크리스 세니엑은 트럼프 행정부의 정책이 투자자들에게 혼란을 줄 수 있다고 경고하며, 초기에는 대형 기술주에 집중한 후 정책 세부사항이 명확해질 때까지 관망하는 전략을 제안했습니다.

 

울프 리서치(Wolfe Research)의 크리스 세니엑은 2025년 투자 환경이 트럼프 행정부의 경제 정책 변화로 인해 상당히 불확실성이 높은 한 해가 될 것으로 전망했습니다. 그는 "트럼프노믹스"라는 용어를 사용하며, 초기의 낙관적인 시장 반응과 실제 정책 도입 사이에서 투자자들이 어려움을 겪을 가능성이 크다고 지적했습니다.

2025년 시장의 세 가지 단계

세니엑은 2025년 시장이 크게 세 가지 단계로 나뉠 것으로 예상했습니다:

1. 정책 기대감으로 인한 초기 랠리
   2024년 대선 결과 발표 이후 시장은 감세, 규제 완화, 관세 정책 등 트럼프 행정부의 긍정적인 경제 정책 기대감에 따라 강세를 보였습니다. 이 초기 랠리는 시장이 정책의 전반적인 방향에 대해 낙관적이었음을 보여줍니다.
2. 정책 세부사항 발표 및 도입
   2025년 초에는 정책의 구체적인 세부사항이 발표되고 도입되는 단계에 들어갑니다. 이 시기에는 감세 및 관세 정책이 어떻게 실행될지에 대한 논의가 이루어지며, 기업 및 산업별로 예상되는 영향이 점차 명확해질 것입니다.
3. 정책 효과의 소화 단계
   연말로 갈수록 시장은 도입된 정책의 실제 효과를 소화하고 평가하는 단계에 진입할 것입니다. 이 단계에서는 예상치 못한 부작용이나 긍정적인 결과가 시장의 흐름에 영향을 미칠 가능성이 큽니다.

추천 투자 전략

세니엑은 초기 단계에서는 매그니피센트 세븐과 같은 대형 기술주 및 통신 서비스 기업을 중심으로 투자를 유지할 것을 권장했습니다. 이러한 기업들은 AI 기술 도입 및 지속적인 기술 혁신 덕분에 경기의 변동성에도 강력한 실적을 유지할 수 있는 능력을 보유하고 있다고 평가했습니다.

 

또한, 정책의 구체적인 내용이 명확해지기 전까지는 기존의 검증된 투자 대상에 집중하며, 추가적인 리스크를 감수하기보다는 시장의 변화를 기다리는 신중한 접근을 추천했습니다. 특히, 기술주의 강력한 펀더멘털(AI, 데이터센터, 클라우드 등)이 정책의 불확실성을 상쇄할 수 있는 안전판 역할을 할 것으로 보았습니다.

 

 

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6. 가치주와 소형주에 기회

아리엘 인베스트먼트의 존 로저스는 소형주와 가치주가 2025년의 기회가 될 것이라고 전망했습니다. 규제 완화로 인해 인수합병과 같은 기업 활동이 활발해질 것이라며, 특히 소형 금융회사와 사모펀드 기업에 주목할 것을 제안했습니다.

• 추천 소형 금융주: Lazard, Carlyle Group

아리엘 인베스트먼트(Ariel Investments)의 설립자이자 포트폴리오 매니저인 존 로저스는 2025년이 가치주와 소형주 투자자들에게 중요한 기회가 될 것이라고 전망했습니다. 로저스는 최근 몇 년간 대형 성장주가 시장을 주도하며 가치주와 소형주가 상대적으로 소외되었지만, 2025년에는 이러한 상황이 변화할 가능성이 높다고 보았습니다.

가치주와 소형주의 매력

로저스는 대형 성장주와 비교했을 때 소형 가치주의 밸류에이션이 역사적으로 매우 매력적인 수준에 있다고 강조했습니다. 예를 들어, 2024년 러셀 1000 성장 지수는 35%의 수익률을 기록한 반면, 동일한 가치 지수는 14%에 그쳤습니다. 이러한 성과 격차는 가치주와 소형주가 상대적으로 저평가되어 있으며, 향후 시장에서 더 큰 상승 잠재력을 가지고 있음을 시사합니다.

규제 완화와 M&A 활성화

트럼프 행정부가 기업 규제를 완화할 것으로 예상됨에 따라, 인수합병(M&A) 활동이 증가할 가능성이 높습니다. 로저스는 많은 기업이 과거 규제 환경 때문에 거래를 보류하거나 철회했지만, 새 정부 하에서는 이러한 활동이 다시 활발해질 것으로 기대하고 있습니다.

특히, 소형 금융회사와 사모펀드 기업이 규제 완화의 직접적인 수혜를 받을 것이라고 지적했습니다. 추천 기업으로는 다음과 같은 회사가 언급되었습니다:

• Lazard: 투자은행 및 자산운용 회사로, 글로벌 M&A 활동에서 중요한 역할을 하는 기업
• Carlyle Group: 사모펀드 회사로, 규제 완화와 자금 조달 환경 개선의 수혜를 받을 가능성이 높음

장기적인 투자 기회

로저스는 소형 가치주와 금융주가 단기적으로 규제 완화와 M&A 증가의 혜택을 누릴 뿐 아니라, 장기적으로도 시장에서 재평가될 가능성이 높다고 평가했습니다. 그는 이러한 섹터와 기업들이 새로운 경제 환경에서 빠르게 성장할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 강조하며, 투자자들이 이 기회를 적극 활용해야 한다고 조언했습니다.

 

 

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7. 채권 중심의 투자

핌코(PIMCO)의 마이크 쿠질은 연준의 금리 인하 전망 속에서 채권 투자 매력이 높아질 것으로 예상하며 자산담보증권(ABS), 기관 모기지, 상업용 모기지 증권(CMBS)을 추천했습니다.

 

핌코(PIMCO)의 마이크 쿠질은 2025년을 채권 투자자들에게 특히 유리한 해로 평가했습니다. 그는 연준(Fed)의 금리 인하 가능성이 채권 가격을 끌어올릴 수 있으며, 채권의 높은 수익률이 투자자들에게 안정성과 수익성을 동시에 제공할 수 있다고 강조했습니다.

금리 하락의 효과

쿠질은 연준이 2025년에 추가로 금리를 인하할 것으로 예상되며, 이는 채권 가격 상승으로 이어질 가능성이 크다고 분석했습니다. 채권 수익률과 가격은 반비례 관계에 있기 때문에 금리가 하락하면 기존 채권의 가격이 상승해 투자자들에게 이익을 가져다줄 수 있습니다.

금리 상승 시 방어 효과

반대로, 만약 금리가 예상보다 상승하더라도 현재의 높은 채권 수익률이 가격 하락에 따른 손실을 상쇄할 수 있다고 밝혔습니다. 쿠질은 채권의 수익률이 충분히 높아 작은 가격 하락에도 긍정적인 총수익을 기대할 수 있는 상황임을 강조했습니다.

추천 채권 유형

쿠질은 다양한 유형의 채권 중에서도 자산담보증권(ABS), 기관 모기지(MBS), AAA등급 상업용 모기지 증권(CMBS), **AAA등급 담보대출채권(CLO)**에 투자할 것을 추천했습니다. 이들 채권은 신용도가 높고 안정적인 수익을 제공하며, 시장 변동성에도 강한 방어력을 보이는 특성이 있습니다. 특히, 자동차 대출 및 신용카드 채권에 기반한 ABS는 경기 둔화 시에도 안정적인 현금 흐름을 제공할 수 있는 매력적인 투자 옵션으로 평가받고 있습니다.

 

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8. 시장 변동성 대비

BMO 웰스 매니지먼트의 융유 마는 무역 정책이 주식 시장에 변동성을 유발할 가능성을 언급하며, 대형 기술주 외에도 소형주를 포함한 폭넓은 포트폴리오 구성을 권장했습니다.

 

BMO 웰스 매니지먼트(BMO Wealth Management)의 최고투자책임자(CIO)인 융유 마는 2025년 주식 시장이 높은 변동성을 겪을 가능성이 크다고 경고했습니다. 그는 특히 트럼프 행정부의 무역 정책이 시장에 상당한 혼란을 초래할 수 있으며, 이에 대비한 철저한 리스크 관리가 필요하다고 강조했습니다.

무역 정책의 영향

융유 마는 트럼프 행정부의 관세 및 무역 정책이 예상보다 더 큰 시장 변화를 유발할 가능성이 있다고 분석했습니다. 이러한 정책 변화는 특정 산업에 직접적인 영향을 미칠 뿐 아니라, 글로벌 공급망과 미국 내 기업 활동에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 그는 이러한 무역 정책이 미국 경제 전반을 심각하게 훼손하지는 않을 것으로 보았습니다.

분산 투자와 소형주 포트폴리오

융유 마는 투자자들에게 광범위한 포트폴리오 구성을 권장했습니다. 특히, 대형 기술주와 같은 특정 섹터에만 의존하는 것을 지양하고, 소형주와 다른 산업군의 기업들에도 투자할 필요가 있다고 강조했습니다. 그는 경제 및 기술적 혜택이 점점 더 많은 기업으로 확산될 것으로 보이며, 이는 소형주를 포함한 다양한 투자 옵션을 고려할 이유가 된다고 밝혔습니다.

리스크 관리의 중요성

융유 마는 주식 시장의 변동성이 증가할 가능성을 고려하여 투자자들이 시장 조정에 대비해야 한다고 조언했습니다. 그는 변동성이 높은 시장에서는 철저한 리스크 관리가 필수적이며, 이를 위해 주식, 채권, 대체 투자 등 다양한 자산군으로 포트폴리오를 구성해야 한다고 강조했습니다.

단기 조정의 기회 활용

마지막으로, 융유 마는 시장이 단기적으로 조정 국면에 접어들 경우 이를 장기적인 관점에서 새로운 투자 기회로 활용할 것을 추천했습니다. 그는 변동성은 잘 관리된 포트폴리오에게 위험이 아니라 기회가 될 수 있다고 말하며, 투자자들이 단기적인 시장 변화에 지나치게 흔들리지 않고 장기적인 투자 목표를 유지하는 것이 중요하다고 조언했습니다.

 

 

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9. 인플레이션 감시

스트래터가스의 제이슨 드 세나 트레너트는 임금 상승 압력, 적자 지출, 탈세계화로 인해 인플레이션이 재점화될 가능성을 우려했습니다. 그는 AI 및 데이터 센터와 같은 AI 인프라 관련 투자 기회를 강조했습니다.

 

스트래터가스(Strategas)의 회장 겸 CEO인 제이슨 드 세나 트레너트는 2025년에 인플레이션 재점화 가능성을 우려하며, 이는 트럼프 행정부의 정책 변화에서 기인할 수 있다고 분석했습니다. 그는 임금 상승 압박, 대규모 적자 지출, 그리고 탈세계화(deglobalization)로 인해 가격 상승이 나타날 가능성이 크다고 경고했습니다.

정책이 유발할 인플레이션 위험

트레너트는 트럼프 행정부의 강경한 이민 정책과 대규모 관세 부과가 인플레이션 압력을 높일 수 있다고 보았습니다. 강제 추방 정책은 노동력 부족으로 이어져 임금 상승 압박을 가중시키고, 이는 기업의 비용 구조와 전반적인 물가 상승에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 관세 확대는 수입품 가격을 높이며, 소비자 가격에도 직접적인 영향을 줄 가능성이 큽니다.

투자 기회와 방어 전략

트레너트는 이러한 인플레이션 리스크에도 불구하고 투자자들이 기회를 모색할 수 있는 분야가 있다고 조언했습니다. 특히, 투자등급 기업 채권(investment-grade corporate debt)과 같은 단기 채권이 유망하다고 보았습니다. 그는 만기가 5년 이내인 단기 채권이 정부의 추가 부채 확대나 금리 변동성에 더 적은 영향을 받으며, 안정적인 수익을 제공할 수 있다고 설명했습니다.

 

또한, 그는 AI 관련 인프라 투자를 강조했습니다. AI 기술이 계속해서 기업의 필수 투자로 자리 잡으면서 데이터 센터와 같은 AI 인프라에 필요한 전력 및 자원 공급업체가 새로운 투자 기회가 될 수 있다고 분석했습니다. 그는 "AI 투자 부족은 기업 CEO가 해임될 정도로 중요한 이슈"라며, AI 혁명이 가져올 경제적 영향을 과소평가하지 말 것을 경고했습니다.

장기 시장 전망

트레너트는 2025년이 강세장이 지속되겠지만, 과거 몇 년간의 급격한 상승률은 기대하기 어렵다고 보았습니다. 시장 밸류에이션이 이미 높은 수준에 도달해 있으며, 지속적인 상승을 위해서는 이를 뒷받침할 실질적인 기업 실적 성장이 필요하다고 강조했습니다.

 

 

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10. 금리 불확실성

BofA 글로벌 리서치의 아디티아 바베는 금리가 이전 경제 주기 대비 높게 유지될 가능성을 언급하며, 투자자들이 이 환경에 대비해야 한다고 조언했습니다.

 

BofA 글로벌 리서치(BofA Global Research)의 선임 미국 이코노미스트인 아디티아 바베는 2025년에 금리가 과거 주기와는 다르게 높은 수준에서 유지될 가능성이 있다고 경고했습니다. 그는 연준이 인플레이션을 2% 목표로 낮추는 데 어려움을 겪을 경우, 현재의 높은 금리가 장기적으로 지속될 수 있다고 보았습니다.

높은 금리의 배경과 영향

바베는 금리 상승이 트럼프 행정부의 대규모 감세와 적자 지출로 인해 정부 부채가 증가하면서 나타날 가능성이 크다고 분석했습니다. 감세 정책은 단기적으로 기업과 개인 소비자에게 긍정적 영향을 미칠 수 있지만, 장기적으로는 정부 재정 부담을 증가시키고, 이는 장기 금리 상승으로 이어질 수 있습니다.

 

높은 금리 환경은 자산 시장에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 금리가 높게 유지되면 주식 시장의 밸류에이션이 압박을 받을 수 있으며, 이는 특히 고성장주와 대형 기술주에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자 전략: 금리 환경에 적응하라

바베는 투자자들에게 높은 금리 환경에 적응하기 위해 다음과 같은 전략을 제안했습니다:

1. 단기 채권 중심의 투자
   장기 채권보다 금리 변동에 덜 민감한 단기 채권을 추천하며, 특히 투자등급의 국채와 기업 채권이 안정적인 수익원을 제공할 수 있다고 강조했습니다.
2. 분산 투자
   금리 상승이 모든 자산군에 영향을 미칠 가능성이 있는 만큼, 주식, 채권, 대체 투자 등으로 포트폴리오를 다양화해야 한다고 조언했습니다.

트럼프 행정부의 친기업 정책과 투자 기회

바베는 높은 금리 환경에도 불구하고 트럼프 행정부의 친기업 정책이 투자자들에게 전반적으로 유리한 환경을 제공할 것으로 평가했습니다. 특히, 규제 완화와 감세 정책은 기업 이익 증가로 이어질 수 있으며, 이는 투자자들에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다.

 

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결론: 변화와 불확실성 속에서 투자 기회를 찾다

2025년은 정치적, 경제적 변화로 인해 복잡한 투자 환경이 조성될 것입니다. 중형주, 소형주, AI 관련 성장주, 채권 등 다양한 자산군에 분산 투자하며 시장 변동성에 대비하는 전략이 중요합니다. 전문가들의 조언을 바탕으로 균형 잡힌 포트폴리오를 구성해 보세요.

 

2025년은 정치적, 경제적 변화가 복합적으로 얽힌 한 해로, 투자자들에게는 위기와 기회가 공존하는 시기로 기록될 것입니다. 전문가들은 모두 각자의 시각에서 신중하면서도 전략적인 접근법을 제안하며, 다음과 같은 핵심 메시지를 남겼습니다:

• 다각화된 포트폴리오: 매그니피센트 세븐과 같은 대형 기술주에 집중하기보다는, 중형주, 소형주, REITs와 같은 다양한 자산군으로 포트폴리오를 구성해야 합니다.
  
  
• 채권의 안정성 활용: 금리가 낮아지거나 유지되는 상황에서도 고품질 채권은 안정적인 수익을 제공하며, 시장 변동성에 대비하는 데 중요한 방어 수단이 될 것입니다.
  
  
• AI와 혁신 산업에 주목: AI가 경제 전반에 미칠 변화는 필수적인 투자 대상입니다. 특히, AI 인프라와 기술 확산에 따른 수혜 기업들이 투자 성과를 주도할 가능성이 높습니다.
  
  
• 정책 변동성 대비: 트럼프 행정부의 정책 도입 초기에는 시장이 요동칠 가능성이 크므로, 신중한 접근과 리스크 관리가 중요합니다.

2025년은 단순히 과거의 성과를 따라가는 투자 전략이 아닌, 변화하는 환경에 적응하고 기회를 선제적으로 포착하는 투자 전략이 요구되는 해입니다. 정치, 경제, 기술적 변화를 면밀히 관찰하며 장기적인 투자 목표를 유지하는 것이 성공적인 투자자로 거듭나는 열쇠가 될 것입니다.