K-방산 2분기 실적, '빅4' 기업 매출 및 영업이익 두 배 성장

올해 2분기에도 K-방산 업계는 매출과 이익의 급격한 성장을 이어갔습니다. 주요 방산 기업들이 대규모 수출 계약을 성사시키며 수주잔고를 크게 늘렸고, 이로 인해 실적이 눈에 띄게 개선되었습니다. 특히 중동, 유럽, 미국 등에서 추가 수주를 기대하고 있어 2024년은 K-방산 업계에 있어 기록적인 해가 될 전망입니다.

 

K-방산

'빅4' 방산 기업의 성과

1. 매출 및 영업이익 성장
   • '빅4' 방산 기업(한화에어로스페이스, 한국항공우주산업(KAI), 현대로템, LIG넥스원)의 2분기 합산 매출은 5조 2,350억 원, 영업이익은 4,122억 원으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 각각 28.8%, 107.4% 증가한 수치입니다.
   • 상반기 전체 합산 매출은 9조 3,345억 원, 영업이익은 6,093억 원으로, 각각 19.8%, 11.4% 증가할 것으로 전망됩니다.
2. 한화에어로스페이스 (Hanwha Aerospace)
   • 2분기 매출 2조 6,675억 원(48.4% 증가), 영업이익 2,193억 원(164.5% 증가).
   • 주요 수출 계약으로 폴란드에 K-9 자주포, 천무 다연장로켓 등을 수출하며 실적을 크게 개선하였습니다.
   • 폴란드와의 잔여 계약(284문 규모) 및 루마니아와의 새로운 계약(1조 3,000억 원 규모)으로 앞으로의 실적 전망도 밝습니다.
   • 성장 요인
     1. 폴란드 수출 계약
        • 기본 계약: 2022년 7월, 한화에어로스페이스는 폴란드 군비청과 K-9 자주포 672문, 천무 다연장로켓 288대를 수출하기 위한 기본 계약을 체결했습니다.
        • 시행 계약: 2022년 8월과 12월, 2023년 4월에 걸쳐 시행 계약을 연이어 체결하며 실적에 반영되었습니다. 이는 매출과 영업이익 증가의 주요 요인으로 작용했습니다.
     2. 제품 인도 및 매출 반영
        • K-9 자주포와 천무 다연장로켓: 2024년 2분기에는 폴란드로 인도된 K-9 6문과 천무 18대의 매출이 실적에 반영되었습니다. 이는 2분기 실적 증가의 주요 원인입니다.
        • 잔여 물량 반영: 천무는 총 30대가 인도되었으나, 18대만 실적으로 반영되었고 나머지 12대는 이후 실적에 반영될 예정입니다. 이는 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
     3. 추가 수출 계약 및 전망
        • 루마니아 계약: 한화에어로스페이스는 2023년 7월 루마니아 국방부와 K-9 54문, K-10 탄약 운반 장갑차 36대, 탄약 등 총 1조 3,000억 원 규모의 계약을 체결했습니다. 이는 앞으로 몇 년간 실적 전망을 밝게 하는 요소입니다.
        • 다른 지역 수주: 한화에어로스페이스는 폴란드와의 잔여 계약(284문 규모) 외에도 다른 지역에서 추가 수주에 성공하고 있어 미래 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
     4. 시장 평가 및 경쟁력
        • 제품 경쟁력: 한화에어로스페이스의 K-9 자주포는 글로벌 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 한국투자증권의 장남현 애널리스트는 K-9의 우수한 제품 경쟁력과 현재의 지상무기 초과 수요 국면이 유지된다면, 글로벌 시장 점유율 1위인 K-9을 원하는 국가가 지속적으로 등장할 것이라고 분석했습니다.
        • 우호적 시장 환경: 현재의 글로벌 시장 환경은 한화에어로스페이스의 제품에 매우 우호적입니다. 이는 향후 추가 수주와 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
3. 한국항공우주산업(KAI)
   • 2분기 매출 8,643억 원(17.8% 증가), 영업이익 517억 원(515.5% 증가).
   • FA-50 수출과 국내 항공·우주 부문의 수주 잔고가 실적 증가를 이끌었습니다.
   • FA-50, TA-50 등 다양한 제품의 수출이 매출로 인식되며 꾸준한 성장세를 이어갔습니다.
   • 성장 요인
     1. FA-50 수출 계약
        • 폴란드 수출 계약: 2022년 폴란드와 FA-50 전투기 48대 수출 계약을 체결했으며, 2023년에는 FA-50GF 12대를 인도했습니다. 내년부터 2028년까지 FA-50PL(Poland) 36대를 순차적으로 납품할 예정입니다. 이러한 계약이 실적 증가에 크게 기여했습니다.
        • 기타 수출 계약: KAI는 이집트와 FA-50 수출 물량을 논의 중이며, 슬로바키아의 고등훈련기 교체 사업과 미국의 공군·해군 훈련기 도입 사업 수주를 준비하고 있습니다. 이러한 다양한 수출 계약이 향후 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
     2. 다양한 수출 제품
        • 고등훈련기 TA-50, FA-50: 2분기에는 고등훈련기 TA-50, FA-50 등의 수출이 매출로 인식되며 꾸준한 매출·영업이익 성장세를 이어갔습니다. 이러한 다양한 제품의 수출은 KAI의 실적을 더욱 견고하게 만듭니다.
     3. 국내 항공·우주 부문 수주 잔고
        • 안정적인 수주 잔고: KAI는 국내 항공·우주 부문의 넉넉한 수주 잔고를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 이는 KAI의 실적 성장의 중요한 밑바탕이 되고 있습니다.
     4. 시장 평가 및 경쟁력
        • 제품 경쟁력: KAI의 FA-50은 다양한 국가에서 높은 평가를 받고 있으며, 전 세계적으로 경쟁력 있는 가격과 성능을 자랑합니다. 이는 KAI의 글로벌 시장 확장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.
        • 우호적 시장 환경: 현재의 글로벌 항공 방산 시장 환경은 KAI의 제품에 매우 우호적입니다. 이는 향후 추가 수주와 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
4. 현대로템 (Hyundai Rotem)
   • 2분기 매출 1조 80억 원(2.1% 증가), 영업이익 881억 원(31.1% 증가).
   • K-2 전차 수출 계약이 매출에 반영되었습니다.
   • 폴란드와의 추가 계약 추진 및 루마니아 등과의 수출 계약 가능성으로 미래 전망이 밝습니다.
   • 성장 요인
     1. K-2 전차 수출 계약
        • 폴란드 수출 계약: 2022년, 현대로템은 폴란드와 1,000대 규모의 K-2 전차 수출 기본 계약을 체결했습니다. 이는 업계에서 큰 주목을 받았으며, 이후 1차 계약으로 180대에 대한 구체적인 계약을 완료했습니다.
        • 추가 계약 추진: 현재 폴란드와의 잔여 계약(820대)에 대한 추가 협상을 진행 중입니다. 2024년 2분기에는 폴란드 수출 물량에 대한 매출 인식이 본격화되었습니다.
     2. 신규 컨소시엄 구성
        • 폴란드 정권 교체 후 협상: 폴란드의 정권 교체 이후에도 현대로템은 지속적으로 협상에 임하며, 2차 이행 계약을 위한 신규 컨소시엄을 구성했습니다. 이는 폴란드와의 관계를 더욱 견고히 하고 추가 계약 체결 가능성을 높이는 데 기여합니다.
     3. 추가 수출 계약 추진
        • 루마니아와의 협상: 현대로템은 루마니아와도 K-2 전차 수출 계약을 추진 중입니다. 이러한 추가 수출 계약은 향후 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
        • 다양한 지역에서의 수주: 현대로템은 유럽 외에도 다양한 지역에서 수주 기회를 모색하고 있으며, 이는 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하는 데 도움이 될 것입니다.
     4. 시장 평가 및 경쟁력
        • 제품 경쟁력: K-2 전차는 뛰어난 성능과 기술력으로 글로벌 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 이는 현대로템의 수출 성공을 뒷받침하는 중요한 요소입니다.
        • 우호적 시장 환경: 현재 글로벌 방산 시장은 현대로템의 제품에 매우 우호적입니다. 이는 향후 추가 수주와 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
5. LIG넥스원 (LIG Nex1)
   • 2분기 매출 6,952억 원(27.4% 증가), 영업이익 531억 원(32.1% 증가).
   • 안정적인 수주잔고와 추가 수출 가능성으로 실적이 크게 증가했습니다.
   • 아랍에미리트(UAE), 사우디아라비아 등과의 추가 수출이 기대됩니다.
   • 성장 요인
     1. 안정적인 수주 잔고
        • 역대 최고 수주 잔고: LIG넥스원의 수주 잔고는 2023년 말 기준 19조 6천억 원으로 역대 최고 수준입니다. 안정적인 수주 잔고는 매출과 영업이익의 동반 증가를 견인하는 주요 요소입니다.
     2. 대규모 수출 계약
        • 중동 및 아시아 지역 수출: LIG넥스원은 아랍에미리트(UAE), 사우디아라비아 등 중동 지역에서 대규모 수출 계약을 체결하며 수주 잔고를 크게 늘렸습니다. 이러한 계약들은 향후 몇 년간 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
     3. 미국 시장 진출
        • 비궁 미사일 시험 발사 성공: 대함 유도미사일 '비궁'이 미국 하와이에서 실시된 시험 발사에 성공했습니다. 이는 LIG넥스원의 미국 시장 진출 가능성을 크게 높였으며, 하반기 수출 계약 성사 가능성이 커졌습니다. 이로 인해 역사상 첫 미국 수출이 이뤄질 가능성이 있으며, 이는 상징적으로도 큰 의미가 있습니다.
     4. 기술력과 제품 경쟁력
        • 첨단 유도 무기 시스템: LIG넥스원은 첨단 유도 무기 시스템을 전문적으로 개발하고 있으며, 이는 글로벌 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 경쟁력 있는 제품 라인업은 LIG넥스원의 성장에 중요한 요소로 작용하고 있습니다.
     5. 시장 평가
        • 긍정적인 시장 전망: NH투자증권의 이재광 연구원은 "LIG넥스원은 추가 해외 수주가 기대된다"며 긍정적인 전망을 제시했습니다. 특히 최근 대함 유도미사일 '비궁'의 시험 발사 성공으로 하반기 수출 계약 가능성이 커졌습니다.

 

미래 전망과 기회

K-방산 업계의 성장세는 단순히 국방을 넘어 산업 전반으로 확대되고 있습니다. 글로벌 시장에서의 높은 수요와 제품 경쟁력은 앞으로도 K-방산의 성장 동력으로 작용할 것입니다. 특히 중동, 유럽, 미국 등에서의 추가 수주 기회는 K-방산 업계에 있어 중요한 기회로 작용할 것입니다.

 

1. 글로벌 시장 확대

신규 시장 개척:

• 미국 시장 진출: LIG넥스원의 대함 유도미사일 '비궁'의 성공적인 시험 발사는 미국 시장 진출의 발판을 마련했습니다. 한화에어로스페이스와 KAI도 미국 시장에서의 추가 수주 가능성을 탐색하고 있습니다. 미국 시장은 방산 수요가 크고, 성공적인 진출 시 큰 매출 증대가 기대됩니다.
• 유럽 시장 확대: 현대로템과 한화에어로스페이스는 폴란드와의 대규모 계약을 통해 유럽 시장에서의 입지를 강화했습니다. 이들 기업은 유럽 내 다른 국가들로의 확장도 계획 중입니다.

중동 및 아시아 시장 강화:

• 중동 시장: LIG넥스원과 KAI는 이미 UAE, 사우디아라비아 등 중동 국가들과의 수출 계약을 통해 시장을 확대하고 있습니다. 중동 지역의 방산 수요는 지속적으로 증가하고 있으며, 안정적인 정치적 관계를 바탕으로 추가 수출 기회가 많습니다.
• 아시아 시장: 한국과 가까운 아시아 시장은 K-방산 제품에 대한 수요가 높습니다. KAI는 이집트와의 FA-50 수출 논의를 통해 아시아 시장을 더욱 확대하고 있습니다.

2. 제품 혁신 및 기술 개발

첨단 기술 개발:

• 차세대 무기 시스템: LIG넥스원은 첨단 유도 무기 시스템 개발에 주력하고 있으며, 이는 글로벌 시장에서의 경쟁력을 높이는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 최신 기술을 도입한 무기 시스템은 전 세계적으로 높은 수요를 보이고 있습니다.
• 무인 항공기 및 드론: KAI와 한화에어로스페이스는 무인 항공기와 드론 기술 개발에 집중하고 있습니다. 이러한 기술은 현대 전장에서 중요성이 높아지고 있으며, 미래 방산 시장에서 큰 기회를 제공할 것입니다.

국내외 협력 강화:

• 해외 기술 협력: 글로벌 방산 기업들과의 기술 협력은 K-방산 제품의 경쟁력을 높이는 데 중요한 요소입니다. 예를 들어, KAI는 해외 항공 방산 기업들과의 협력을 통해 기술력을 강화하고 있습니다.
• 국내 기술 혁신: 한국 내에서의 연구개발(R&D) 투자를 통해 독자적인 기술력을 확보하는 것도 중요합니다. 정부의 지원과 협력으로 K-방산의 기술력을 한층 더 강화할 수 있습니다.

3. 시장 환경 변화 대응

지정학적 변화:

• 방산 수요 증가: 글로벌 지정학적 불안정성이 증가하면서 방산 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. K-방산 기업들은 이러한 수요 증가에 신속하게 대응하여 시장 점유율을 확대할 수 있습니다.
• 다변화된 수출 전략: 지정학적 리스크를 최소화하기 위해 수출 시장을 다변화하는 전략이 필요합니다. 특정 지역에 대한 의존도를 줄이고 다양한 시장에 진출함으로써 안정적인 성장을 도모할 수 있습니다.

규제 및 인증:

• 글로벌 규제 준수: 각국의 방산 규제와 인증 절차를 철저히 준수하는 것이 중요합니다. 이는 시장 진출의 장애물을 줄이고 신뢰성을 높이는 데 기여합니다.
• 품질 관리 강화: 국제 표준에 부합하는 품질 관리 시스템을 갖추는 것은 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하는 데 필수적입니다.

4. 지속 가능한 성장

환경 친화적 방산 기술:

• 친환경 기술 개발: 환경 보호와 관련된 규제가 강화됨에 따라 친환경 방산 기술 개발이 중요해지고 있습니다. K-방산 기업들은 이를 통해 장기적인 경쟁력을 확보할 수 있습니다.
• 에너지 효율성: 에너지 효율성이 높은 제품을 개발하여 운영 비용을 줄이고, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

 

 

결론적으로, K-방산 업계는 현재의 성장세를 유지하며 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화해야 할 것입니다. 이를 위해 지속적인 혁신과 제품 경쟁력 강화, 그리고 글로벌 시장에 대한 철저한 분석과 전략이 필요합니다.