Walmart 주식: 2024년 폭발적 상승, 지금이 매수 적기일까?

Walmart(WMT)은 세계 최대의 소매업체이자 민간 부문에서 가장 큰 고용주로 알려져 있습니다. 2024년 들어 다우존스 주식 중에서도 두각을 나타내며 S&P 500의 상승률을 크게 앞질렀습니다. Amazon(AMZN) 및 Temu(PDD)와 같은 온라인 대기업들과 경쟁하는 상황에서, Walmart 주식은 현재 매수 가치가 있을까요?

 

Walmart는 전 세계 소매업계를 선도하는 기업으로, 1962년 샘 월튼(Sam Walton)이 설립한 이후 꾸준한 혁신과 성장을 통해 글로벌 리더로 자리 잡았습니다. 현재 Walmart는 미국을 포함한 여러 국가에서 가장 강력한 소매 네트워크를 보유하고 있으며, 전통적인 오프라인 매장을 기반으로 디지털 전환을 성공적으로 추진하고 있습니다.

 

특히 2024년 Walmart의 주식은 전년 대비 약 78% 상승하며 투자자들에게 탁월한 수익률을 안겼습니다. 이는 S&P 500의 27% 상승률을 훨씬 뛰어넘는 성과로, Walmart의 안정성과 성장성을 동시에 입증하는 결과입니다.

 

그러나 Walmart의 성공은 단순히 높은 매출 규모에만 국한되지 않습니다. 회사는 옴니채널 전략, Walmart+ 서비스, 디지털 광고 사업 등 다양한 혁신적 전략을 통해 변화하는 시장 환경에 발빠르게 적응하며 새로운 성장 동력을 확보하고 있습니다. 이런 점에서 Walmart는 단순히 소매업체가 아닌, 글로벌 기술 기반 소비자 서비스 기업으로 진화하고 있습니다.

 

이번 분석에서는 Walmart의 2024년 3분기 실적과 전략적 성장 동력을 살펴보고, 현재 주식 가치와 미래 투자 가능성을 평가합니다.

 

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Walmart의 막대한 매출과 성장 잠재력

Walmart는 2023 회계연도에 6,112억 달러의 매출을 기록하며 압도적인 재무 성과를 보였습니다. 옴니채널 소매 전략을 통해 매출 성장은 6.7%로 가속화되었습니다. 이는 대형 소매업체로서는 상당히 고무적인 성과로 평가받습니다. 특히 Walmart.com을 중심으로 전자상거래 매출이 급격히 성장했으며, 온라인 식료품 사업이 호조를 보이고 있습니다.

 

그러나 대부분의 매출은 여전히 오프라인 매장에서 발생하며, Amazon의 Whole Foods와 같은 소매 매장을 훨씬 능가하는 강점을 보유하고 있습니다.

 

Walmart는 단일 소매업체로서 엄청난 매출 규모를 자랑합니다. 2023 회계연도 매출은 6,112억 달러로, 이는 전 세계 소매업체 중에서도 단연코 최고 수준입니다. 이 같은 성과는 Walmart가 보유한 광범위한 글로벌 유통 네트워크와 강력한 시장 점유율에 기반한 것입니다. 특히 Walmart는 미국 내 대다수 지역에서의 압도적인 지배력을 통해 주요 수익을 창출하고 있습니다.

 

회사는 변화하는 소비 트렌드에 맞춰 옴니채널 소매 전략을 도입하며 전통적인 오프라인 소매와 디지털 전자상거래를 통합했습니다. 이 전략은 Walmart.com을 중심으로 온라인 쇼핑 경험을 대폭 개선하는 데 주력했으며, 특히 온라인 식료품 판매 분야에서 눈에 띄는 성장을 이루었습니다. Walmart는 온라인 주문과 오프라인 픽업을 결합한 서비스로 소비자 편의성을 극대화하고, 경쟁사들과 차별화된 경험을 제공하고 있습니다.

 

이러한 변화는 Walmart가 단순히 전통적인 대형 할인점의 이미지에서 벗어나고 있음을 보여줍니다. 실제로 Walmart의 전자상거래 매출은 두 자릿수의 꾸준한 성장률을 기록 중이며, 이는 Amazon과 같은 온라인 대기업과의 경쟁에서 필수적인 요소로 자리 잡았습니다. 다만, 회사 매출의 대다수는 여전히 오프라인 매장에서 발생하고 있으며, 이는 Walmart의 탄탄한 물리적 유통 기반이 여전히 강력하다는 것을 입증합니다.

 

Walmart가 이처럼 성장세를 유지할 수 있었던 배경에는 고객 중심의 혁신적인 접근과 전 세계 소비자들의 신뢰를 기반으로 한 안정적인 사업 모델이 자리하고 있습니다. 그러나 회사 규모의 방대함은 동시에 성장을 더디게 만들 수도 있는 도전 과제를 의미합니다. 이를 극복하기 위해 Walmart는 지속적인 디지털 전환과 기술 투자에 박차를 가하고 있습니다.

 

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2024년 3분기 실적 발표

11월 19일 Walmart는 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표했습니다. 주당 순이익(EPS)은 14% 증가한 58센트로 월가 예상치를 초과했으며, 매출은 1,696억 달러로 5% 증가했습니다.

 

회사는 2025년 연간 EPS 전망치를 기존 2.35~2.43달러에서 2.42~2.47달러로 상향 조정했으며, 순매출 성장률도 기존 3.75~4.75%에서 4.8~5.1%로 높였습니다. 이는 Walmart가 성장세를 유지하고 있음을 보여주는 긍정적인 지표입니다.

 

Walmart는 2024년 3분기에 기대 이상의 실적을 발표하며 시장의 관심을 한 몸에 받았습니다. 주당 순이익(EPS)은 전년 동기 대비 14% 증가한 58센트를 기록, 월가의 예상치를 초과했습니다. 매출은 1,696억 달러로 5% 증가하며 안정적인 성장세를 유지했습니다. 이 같은 매출 증가는 전 분기의 5% 성장률과 동일한 수준으로, Walmart가 대형 소매업체로서 지속적으로 우수한 실적을 내고 있음을 보여줍니다.

 

Walmart의 이 같은 성과는 다각화된 사업 전략과 소비자 중심의 운영 방식에 기인합니다. 특히, 전자상거래 부문에서의 매출 증가와 Walmart+ 서비스 및 광고 수익화 전략이 수익성을 강화하는 데 크게 기여했습니다. 광고 사업 및 Walmart+ 가입으로 인한 수익은 이제 전체 운영 수익의 약 20%를 차지하며 회사 성장의 중요한 축으로 자리 잡았습니다.

 

이러한 실적 발표 이후 월가에서는 Walmart에 대한 긍정적인 평가가 잇따랐습니다. 분석가들은 Walmart의 강력한 시장 점유율과 지속적인 매출 성장, 그리고 비용 절감과 수익성 증대를 위한 공급망 자동화와 같은 전략적 이니셔티브를 높이 평가하고 있습니다.

 

결론적으로, Walmart는 2024년 3분기에 안정성과 성장성을 겸비한 실적을 통해 투자자들의 신뢰를 강화하며, 글로벌 소매업계 리더로서의 입지를 더욱 확고히 하고 있습니다.

 

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Walmart 주식 분석

Walmart 주식은 최근 기준선인 60.89달러를 크게 초과하여 20% 이익 목표치를 달성했습니다. 또한 50일 및 10주 이동평균선에서 반등하며 새로운 매수 기회를 제공하기도 했습니다.

 

특히 상대적 강도(Relative Strength) 선은 2023년 12월 중순부터 강세를 보이며 S&P 500을 지속적으로 앞질렀습니다. 2024년 들어 Walmart 주식은 약 78% 상승하며 S&P 500의 27% 상승률을 크게 웃돌고 있습니다.

 

Walmart 주식은 2024년 들어 강력한 상승세를 보이며, S&P 500 지수 대비 훨씬 높은 수익률을 기록했습니다. 특히 주가는 최근 더블 바텀(double-bottom) 기반의 매수 기준선인 60.89달러를 크게 넘어섰으며, 20% 이익 목표치를 초과했습니다. 이러한 상황에서 투자자들은 이익을 실현하거나 새로운 매수 기회를 기다릴 수 있는 시점에 있습니다.

 

현재 Walmart 주식은 50일 및 10주 이동평균선을 뚫고 상승세를 유지하고 있습니다. 이는 기술적 지표로 보아 주식의 강세장이 지속되고 있음을 나타냅니다. 상대적 강도(Relative Strength, RS) 선은 주식의 성과를 S&P 500과 비교하는 데 사용되는데, Walmart는 이 지표에서도 지속적인 우위를 보이고 있습니다. RS 선은 특히 2023년 말부터 꾸준히 상승세를 기록하며 시장 평균보다 월등히 높은 퍼포먼스를 보여주고 있습니다.

 

2024년 들어 Walmart의 주가는 약 78% 상승했으며, 이는 S&P 500의 약 27% 상승률을 크게 앞지릅니다. Walmart는 단기적으로도 강력한 성과를 보였을 뿐 아니라, 장기적으로도 꾸준히 성장해 왔습니다. 2014년 이후 Walmart 주가는 256% 상승했으며, 같은 기간 동안 S&P 500은 227% 상승에 그쳤습니다.

 

다만 Walmart 주식의 **IBD 종합 등급(Composite Rating)**은 99점 만점 중 85점으로, 다소 아쉬운 점을 보이고 있습니다. 이는 Walmart가 안정적인 실적을 보여주지만, 성장성 측면에서 일부 아쉬움을 느낄 수 있음을 시사합니다. 예를 들어, 최근 3분기 동안 평균 EPS 성장률은 15.3%로 양호하지만, 투자자들이 선호하는 25% 이상 성장 기준에는 미치지 못하고 있습니다.

 

따라서 Walmart 주식은 현재 상승세에 있지만, 더 나은 매수 기회를 기다리거나 이와 같은 고성장을 기록하는 다른 주식을 고려할 수도 있습니다.

 

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Walmart의 핵심 전략: Walmart+와 광고 사업

Walmart는 변화하는 소비 환경에 적응하기 위해 Walmart+라는 서비스를 통해 옴니채널 전략을 강화하고 있습니다. Amazon Prime과 유사한 Walmart+는 연간 98달러의 가입 비용으로 무료 배송, 연료 비용 절약, Paramount+ 스트리밍 서비스 등 다양한 혜택을 제공합니다.

 

또한 Walmart는 Amazon의 성공적인 비즈니스 모델을 참고하여 전자상거래 플랫폼과 앱에서 광고를 판매하고 있습니다. 이 광고 사업과 Walmart+의 성공은 회사 운영 수익의 약 20%를 차지할 정도로 중요해졌습니다.

 

Walmart는 변화하는 소비자 행동과 소매 환경에 발맞춰 옴니채널 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다. 이 중 Walmart+와 광고 사업은 Walmart의 수익성을 혁신적으로 변화시키는 주요 동력으로 평가받고 있습니다.

 

**Walmart+**는 Amazon Prime과 직접적으로 경쟁하는 서비스로, 연간 $98 또는 월 $12.95의 구독료로 제공됩니다. 이 서비스는 고객에게 무료 배송, 모바일 '스캔 & 고(Scan & Go)' 결제, 연료 비용 절감, Paramount+ 스트리밍 서비스와 같은 다양한 혜택을 제공합니다. Walmart+는 특히 할인 행사 기간 동안 신규 고객 유치에 성공적인 성과를 보였습니다. 2024년 Walmart+ Week에서는 전체 구매 중 44%가 할인 상품이 아닌 정가 상품으로 이루어져, 고객 충성도를 높이면서도 수익성을 유지할 수 있음을 입증했습니다.

 

한편, 광고 사업은 Walmart의 수익 구조를 크게 바꾸고 있는 또 다른 핵심 요소입니다. Walmart는 자사 전자상거래 웹사이트와 앱에서 광고를 판매하며, 이를 통해 Amazon이 주도하는 디지털 광고 시장에 진입했습니다. Walmart의 광고 사업은 이미 운영 수익의 약 20%를 차지하며, 회사 전체 수익성 개선에 크게 기여하고 있습니다.

 

Walmart는 또한 데이터와 AI를 활용한 수익화 전략에 주력하고 있습니다. 이로 인해 광고주는 Walmart 플랫폼에서 고객 데이터를 기반으로 한 정교한 타겟 광고를 실행할 수 있으며, 이는 Walmart의 고객 경험을 더욱 개인화하는 데 기여하고 있습니다. 이러한 전략은 Walmart가 단순한 소매업체를 넘어 기술 기반 기업으로 자리 잡는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

 

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전문가 의견

Jefferies의 애널리스트 Corey Tarlowe는 Walmart를 "가치 리더"로 평가하며, 매수를 추천했습니다. 그는 Walmart가 높은 매출 성장과 시장 점유율 확대를 통해 강력한 실적을 유지하고 있다고 언급했습니다. 또한 CFRA의 Arun Sundaram은 Walmart의 고수익 서비스와 데이터 수익화를 긍정적으로 평가하며 매수를 추천했습니다.

 

Walmart의 최근 성과와 전략적 방향성은 투자 전문가들로부터 긍정적인 평가를 받고 있습니다. Jefferies의 애널리스트 Corey Tarlowe는 Walmart를 "가치 리더"로 평가하며, 이 회사가 현재의 경제 환경에서 소비자들에게 더 나은 가치를 제공하는 능력을 강조했습니다. 그는 Walmart가 글로벌 광고, 데이터 및 AI 수익화에서 두각을 나타내고 있다고 지적하며, Walmart를 "최고의 선택(Top Pick)"으로 꼽았습니다. Tarlowe는 Walmart가 성장과 시장 점유율 확대에서 강점을 보이며, 매출과 수익 모두에서 안정적인 성과를 보여주고 있다고 평가했습니다. 그의 목표 주가는 105달러입니다.

 

CFRA의 애널리스트 Arun Sundaram은 Walmart의 "고수익 서비스 수익"과 "데이터 및 회원 수익화 전략"을 긍정적으로 평가하며, 목표 주가를 96달러로 설정했습니다. 그는 Walmart가 공급망 자동화와 같은 혁신적 기술 도입을 통해 비용 효율성을 개선하고 있으며, 이를 통해 매출 확대와 수익성 증대라는 두 가지 목표를 모두 달성하고 있다고 강조했습니다. 특히 미국 내 전자상거래 사업의 배달 비용이 전년 대비 40% 감소했다는 점은 Walmart의 기술 도입과 운영 효율화 노력이 실질적인 성과를 내고 있음을 보여줍니다.

 

전문가들은 Walmart의 꾸준한 성과와 강력한 시장 위치를 긍정적으로 평가하면서도, 현재 주가가 단기적으로 과대 평가될 가능성에 대해서는 주의를 당부하고 있습니다.

 

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결론: 지금 매수할 시점인가?

Walmart 주식은 2024년 S&P 500을 능가하는 놀라운 실적을 기록했지만, 현재는 매수 적기가 아닙니다. 최근 기술적 지표 및 매수 기준선에서 이미 많이 상승했기 때문에, 새로운 매수 기회가 형성되기를 기다리는 것이 좋습니다.

 

Walmart 주식은 꾸준한 성장 가능성을 보유하고 있지만, 더 높은 EPS 성장률과 강력한 주식 실적을 보이는 기업에 투자하는 것도 좋은 전략이 될 수 있습니다.

 

Walmart는 2024년 현재까지의 실적과 시장 지표를 통해 글로벌 소매업계 리더로서의 위상을 재확인했습니다. 특히 옴니채널 전략과 Walmart+ 서비스, 디지털 광고 사업은 Walmart가 단순한 소매업체의 역할을 넘어, 기술과 데이터를 활용한 차세대 소비자 중심 비즈니스로 발전하고 있음을 보여줍니다.

 

그러나 현재 Walmart 주식은 주요 기술 지표와 매수 기준선을 넘어선 상태로, 새로운 매수 기회를 기다리는 것이 더 현명한 접근일 수 있습니다. Walmart의 최근 실적은 안정적이고 긍정적이지만, 장기적인 EPS 성장률이 5%에 그치는 등 일부 성장성 측면에서의 아쉬움이 있습니다. 이는 Walmart가 이미 시장의 주요 영역을 점유한 성숙 기업으로서의 한계를 반영하는 동시에, 투자자들에게는 고위험 고수익을 추구하는 다른 옵션과의 비교를 요구합니다.

 

Walmart는 단기적으로는 매수 기회를 기다리는 주식으로 보이며, 장기적으로는 안정적인 배당 수익과 꾸준한 성장 가능성을 가진 포트폴리오 내 필수 종목으로 여겨질 수 있습니다. 미래 투자 결정은 Walmart의 지속적인 수익성 개선 노력과 혁신 전략이 얼마나 효과적으로 시장에서 작동하는지에 달려 있습니다.

 

Walmart는 앞으로도 변화하는 소비 트렌드와 기술 발전에 발맞춰 새로운 기회를 창출하며 글로벌 시장에서 선도적 위치를 유지할 것으로 예상됩니다. 따라서 Walmart는 단기적 주식 가치와 장기적 성장 잠재력 모두에서 투자자들이 주목해야 할 핵심 기업이라 할 수 있습니다.